CAPITULO 4 EL DINERO Y LA INFLACIÓN
CAPITULO 1 INTRODUCCIÒN AL ESTUDIO DE LA MACROECONOMÌA
ADMINISTRACIÒN DE LA CASA.
La economía estudia la forma en que la sociedad administra los factores productivos, para lograr la satisfacción de sus necesidades.
El análisis de la economía puede realizarse desde los dos diferentes puntos de vista que son: la microeconomía y la macroeconomía, los cuales se complementan ente sí.
La economía para su estudio tiene dos enfoques. La primera es característica del pensamiento tradicional donde el individuo y su comportamiento frente a la vida son los factores que determinan los factores económicos.
La segunda el pensamiento moderno que trajo profundos cambios de los procedimientos y métodos que se aplicaban al análisis de los fenómenos económicos.
En los últimos lustros bajo la influencia de keynes, el pensamiento económico ha tratado de calificar su significado con la introducción en el lenguaje de los términos microeconomía y macroeconomía.
El pensamiento microeconómico es analítico; para el conocimiento de todos los elementos que integran la economía.
El pensamiento macroeconómico toma en consideración los elementos de la economía en su conjunto, cuando se trata de analizar cómo afectan los cambios en determinadas variables a todos los agentes económicos globalmente.
A nivel microeconómico se analiza cómo crece la producción y como se afectan los precios de una empresa o de una industria, pues estudia el comportamiento de un organismo típico (empresa o familia), mientras que a nivel macroeconómico se analiza cómo se afectan los precios de toda la economía, cómo crece la producción de un país en su conjunto.
Microeconomía se define como el estudio de la unidad económica, de la unidad productiva y del comportamiento del consumidor individual (economía de la empresa).
1.1 CONCEPTO DE MACROECONOMÌA
Macroeconomía: es el estudio de los grandes agregados económicos, se ocupa del estudio de la conducta de la economía en su conjunto y de las medidas que afectan a las variables como: inversión, salarios, precio, dinero, presupuestos, etc.
La macroeconomía se nutre del conjunto de datos que se recopilan en la mayoría de los países. Estos datos corresponden a las cuentas nacionales que registran los niveles agregados de la producción, exportaciones, ahorro, consumo, inversión, entre otros.
Por eso la macroeconomía se basa en la microeconomía que estudia la unidad económica, de la unidad productiva y del comportamiento del consumidor individual (empresa o familia).
OBJETIVO DE LA ECONOMÌA
El objetivo de la economía es incrementar la producción de bienes y servicios a través de una mejor combinación de los factores de la producción, para distribuirlos entre la población y así satisfacerlas necesidades sociales.
El propósito de la economía es la prosperidad para los individuos y para la sociedad.
Debido a que la escasez nos lleva a economizar y a elegir el máximo beneficio al mínimo costo, a veces se conoce a la economía como la ciencia de la elección, que predice qué forma los cambios de circunstancias afectan la elección de las personas.
1.2. CAMPO DE ACCION DE LA ECONOMIA.
En una sociedad moderna se presenta la necesidad de separar áreas de especialización de la economía para lograr su objetivo como: economía de mercado, economía agrícola, economía industrial, entre otras. Ya que la economía, se aplica en todo rincón de la vida humana, pues todos los días realizamos actividades económicas, ya sea como productores o como consumidores de bienes y/o servicios.
1.3. CONCEPTO DE PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)
Existen diversos indicadores económicos que tratan de utilizarse para medir el resultado de la actividad económica; las mas usuales son al computo de la producción y al de los ingresos generados en le proceso productivo.
Para cuantificar los bienes y servicios producidos, se utilizan los valores monetarios.
PRODUCTO INTERNO BRUTO
Muestra el panorama general de la situación económica de un país.
Matemáticamente se representa:
PIB – C+I+G+X
Producto interno bruto se define como “la suma monetaria calculada a los precios de mercado de todos los bienes y servicios de demanda final producidos por una sociedad dentro de un territorio, en un periodo determinado, generalmente un año”.
(Para contabilizar el PIB no se deben considerar relaciones con el exterior).
PROBLEMAS QUE PRESENTA EL CALCULO DEL PIB
Como la economía no siempre es formal y presenta condiciones como la economía subterránea, informal o negra, es difícil hacer un cálculo exacto del PIB.
1.4. CONCEPTO DE PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB)
El producto nacional bruto cuantifica la producción del PIB, tomando en consideración las relaciones con el exterior, relaciones no comerciales (importaciones y exportaciones), ni de capital (prestamos del exterior), si no los pagos que reciben los factores productivos del exterior (remuneraciones netas a los factores del exterior porque pueden entrar ingresos por nacionales que radican en el exterior o salir ingresos recibidos por extranjeros que radican en el país).
PNB = PIB + - RFX
PNB= producto nacional bruto
PIB= producto interno bruto
Rfx= remuneraciones netas al factor externo
Producto nacional bruto (PNB) es igual al valor total a precios de mercado del flujo de bienes y servicios de demanda final disponibles durante un periodo determinado (un año), pero tomando en consideración las relaciones con el exterior.
PNB = Ingresos + depreciaciones+ impuestos indirectos – subsidios.
1.5. CONCEPTO DE PRODUCTO NACIONAL NETO
Producto nacional neto (PNN). Mide el rendimiento real o neto de la actividad económica de un país. Nos permite conocer el crecimiento de la producción porque elimina las depreciaciones para reponer el capital fijo.
PNN = PNB – depreciaciones
1.6. CONCEPTO DE INGRESO NACIONAL
El ingreso nacional es la suma de todas las remuneraciones a los factores de la producción como: sueldos, salarios, intereses, rentas, impuesto, dividendos y ganancias no distribuidas, originados en la producción de bienes y servicios de un país en un periodo que generalmente es un año.
Existen dos entidades o sujetos económicos (empresa y consumidores) que realizan transacciones, y que la economía se encuentra dividida e dos tipos de mercados: el de factores o servicios y de bienes y servicios.
A lo largo de este trabajo se desarrollan las siguientes variables:
Y= ingreso Tr= transferencias t= impuestos S= ahorro
I= inversión Bc= balanza comercial Q= cantidad i= interés
L= trabajo C= consumo X= exportaciones G= gastos
Yd= ingreso disponible K= capital T= tierra Z= importaciones
1.7. BALANZA DE PAGOS
La balanza de pagos es la cuenta donde se registran en términos monetarios las transacciones comerciales y financieras de un país con el resto del mundo en un periodo determinado, generalmente un año.
Es aquella parte de las cuentas de una nación que muestran los pagos de los residentes y sus ingresos procedentes de los extranjeros, debidos a las transacciones internacionales cuyos componentes principales son:
Partidas visibles: son los pagos o cobros que se hacen con otros países por los bienes en movimiento (importaciones y exportaciones).
Partidas invisibles: son los cobros o pagos de los fletes, seguros, servicios bancarios, intereses, beneficios, dividendos, turismo, fondos de los emigrantes, donaciones etc.
Cuenta de capital: muestra el saldo de los préstamos entre un país y el resto del mundo (préstamos de gobierno, inversión a corto y largo plazo de los ciudadanos de un país en otros países y de los extranjeros en este país).
Transferencia de oro y monedas convertibles que se denominan” movimientos compensadores”.
El déficit o el superávit en la balanza de pagos global puede durar indefinidamente a causa de que no existen ningún país que posea unas reservas indefinidamente grandes, y el superávit un país implica el déficit de uno o varios otros países.
CAPITULO 2 “LOS SECTORES DE LA ECONOMIA MEXICANA Y SU PARTICIPACION EN LA CONTABILIDAD NACIONAL”
2.1. CONCEPTO DE SECTOR ECONÒMICO.
Sector económico es el sistema económico de producción de un país que se encuentra integrado por el volumen de producción de todas las actividades económicas que se realizan en él. Además existe una interrelación entre los tres sectores de la economía llamadas interrelaciones intersectoriales.
2.2. SECTORES ECONÒMICOS: AGROPECUARIO, INDUSTRIAL Y DE SERVICIOS.
La economía se encuentra dividida en tres sectores como son:
Agropecuario (primario): esta compuesto por los recursos tomados directamente de la naturaleza como: caza, agricultura, ganadería, silvicultura, pesca.
Industrial (secundario):
Extractivas: petróleo, minería.
Transformación: bienes de consumo no duradero o finales, consumo intermedio, consumo duradero.
Servicios (terciario): actividades no productivas pero necesarias para el funcionamiento de la economía. Se denominan no productivas, porque no tienen productos tangibles, aunque contribuyen a la formación del ingreso y productos nacionales.
2.3. LOS SECTORES SOCIALES DE LA ECONOMÍA
Grupos sociales que intervienen en la actividad económica de un país.
Público: compuesto por el gobierno federal, estatales, municipales y empresas, y organismos públicos.
Privado: compuesto por empresas privadas, particulares y familiares.
Externo: compuesto por las empresas y organismo públicos y privados extranjeros.
Mixto: compuesto por la combinación de cuales quiera de los sectores anteriores.
2.4. LOS SECTORES DE LA ECONOMIA Y SU PARTICIPACION EN LA CONTABILIDAD NACIONAL.
Contabilidad nacional o social es el registro ordenado y sistematizado de todas las transacciones económicas que se realizan en las actividades de un país. Ayuda a describir las relaciones entre variables macroeconómicas fundamentales como: producción, ingreso, gasto, y su relación con otras variables como salario, empleo y consumo.
CUENTAS NACIONALES.
Se definen como el conjunto de tablas económicas sociales que registran las transacciones comerciales y financieras entre los diferentes sectores económicos de un país, así como el resto del mundo, un año generalmente.
Con base a las cuentas nacionales se valora si un país está en crecimiento económico o desarrollo económico.
CUENTAS PRINCIPALES
La Comisión de Estadística de las Naciones Unidas (CENU) propone las siguientes:
CUENTA DE PRODUCTO E INGRESO NACIONAL.
Esta cuenta permite conocer la producción global de un país durante un periodo (generalmente un año). Se integran por la producción empresarial privada, gubernamental, externa y mixta que se realiza dentro de un país.
MATRIZ INSUMO PRODUCTO
Este modelo es un cuadro de doble entrada y constituye un registro de todas las transacciones efectuadas en la economía, fue diseñado por W. Leontieff, y nos permite efectuar una representación adecuada de las corrientes de mercaderías y servicios entre distintas entidades del sistema económico.
La balanza de pagos es la cuenta donde se registran en términos monetarios las transacciones comerciales y financieras de un país con el resto del mundo, en un periodo generalmente de un año. La balanza de pagos debe estar en equilibrio.
La balanza de pagos registra dos grandes cuentas: cuenta corriente o balanza comercial que abarca tanto importación como exportación de mercancías y servicios y la balanza en cuenta de capital que abarca los movimientos de capital de riesgo (inversión privada) como los de capital de préstamo (deudas).
CUENTA DE FLUJO DE FONDOS
Esta cuneta nos muestra los usos y las fuentes de recursos de las familias, el origen y destino de las corrientes de loa ahorros y el lugar de las inversiones.
CUENTAS DE RIQUEZA NACIONAL Y BALANCE NACIONAL
Cuenta que registra la situación financiera y económica de un país, se utiliza la técnica contable de la partida doble.
2.5. METODOS PARA DETERMINAR LA PRODUCCIÒN, EL INGRESO Y EL GASTO.
Método del ingreso: se suman todos los ingresos generados en el proceso productivo de un país en un año a costo de factores.
Método del gasto: se incluyen todos los gastos en bienes y servicios de demanda final que realiza una sociedad en un periodo determinado; se incluye lo siguiente: Consumo final de gobierno, consumo final privado, variación de existencias, exportaciones de bienes y servicios, menos importaciones de bienes y servicios.
Método de la producción: consiste en sumar monetariamente la producción de un año en todas las ramas productivas de un país (por empresas).
CAPITULO 3 PARTICIPACIÓN DE LAS UNIDADES ECONÓMICAS EN LA CONTABILIDAD NACIONAL
3.1. FLUJO CIRCULAR DE LA ECONOMÌA
El flujo de la economía se puede presentar desde dos puntos de vista:
Desde una economía cerrada que se da cuando las actividades económicas en un país cubren las necesidades de la población y aquí intervienen las familias, las empresas y el estado.
Desde una economía abierta que es aquella donde existe una interrelación con el factor externo de un país y también está constituido por familias, empresas y estado.
Los principales agentes económicos de la sociedad son:
Familias, consideradas la célula fundamental de la sociedad, desde el punto de vista económico, tienen la función de realizar actividades como comprar, vender, consumir, de acuerdo con sus preferencias y se les denomina entes sociales de consumo.
Empresa es la organización económica que integra a los factores de la producción con el fin de producir bienes y/o servicios para la sociedad. Es la encargada de identificar las necesidades de la sociedad y decidir cuáles son los bienes y servicios que deben ser producidos y vendidos para obtener la máxima ganancia.
Gobierno es el grupo de individuos organizados jurídicamente para lograr la armonía social, y en el aspecto económico es la representación política que regula la economía (relación entre familias y empresas) y sus funciones son las siguientes: regular la actividad económica, actúa como productor y consumidor, restituye el ingreso que le dan las familias y empresas.
El gobierno tiene el papel de encausar el funcionamiento de la sociedad de acuerdo con las directrices que le ha otorgado la constitución de la república.
Sector externo los países necesitan tener relaciones con otros países y sociedades, por que la economía de un país se complementa mediante el intercambio de bienes y servicios con otros países. El sector externo se compone de las familias, empresas y gobiernos de otros países con los que realiza transacciones de bienes, servicios o capitales, exportaciones que son las salidas de bienes y/o servicios producidos en un país hacia el exterior, e importaciones que son las entradas a un país de bienes y/o servicios elaborados en el extranjero.
GRUPOS DE PRECIÓN
Se organizan con el fin de obtener o conservar determinado beneficio de a cuerdo con los intereses de sus integrantes como: las asociaciones gremiales, asociaciones de consumidores, asociaciones estudiantiles, la iglesia, los grupos de defensa de derechos humanos, civiles y ambientales, organizaciones internacionales.
3.2. REPRESENTACIÒN GRÀFICA DE LA PARTICIPACIÒN DE LAS UNIDADES ECONÒMICAS Y SU ANÀLISIS EN LOS FLUJOS
Muestra el flujo del producto y el ingreso en una economía simplificada de dos sectores, familias y empresas, pero sin considerar el ahorro.
Los factores de la producción, las unidades de decisión económica, loa actores de la economía, los flujos (real y monetario), el mercado, el dinero, la tecnología, son los elementos que interactúan en un todo que es el sistema económico.
ECONOMÍA CERRADA CON AHORRO Y SIN GOBIERNO
En la actualidad no solo la banca es el principal administrador de los ahorros de la sociedad; esto se debe a los factores y a la búsqueda de mayores rendimientos, la diversidad de necesidades y la mayor competencia que favorecieron el surgimiento de nuevos instrumentos que gradualmente fueron desplazando a la banca como principal administrador del ahorro.
ECONOMÍA CERRADA CON AHORRO Y CON GOBIERNO
El gasto público se divide en dos rubros, a los gastos de gobierno (presupuestos a las diferentes secretarias y niveles de gobierno como el federal, estatal y municipal.); por otro lado la política fiscal que marca los lineamientos fiscales a las empresas, de esta manera las empresas pagaran sus impuestos respectivos y tendrán el mismo destino que los impuestos de las familias los cuales se devuelven en forma de servicios públicos.
ECONOMÌA ABIERTA
Cuando se abre la economía, para introducir el sector externo, parte de lo que se consume proviene del exterior (importaciones), y parte de lo que se produce tiene por destino el exterior (exportaciones), puede decirse que en esta economía prácticamente se dará el equilibrio.
En la economía abierta el equilibrio exige que la producción nacional sea absorbida por el gasto nacional de bienes nacionales o por el gasto de residentes en el exterior.
CAPITULO 4 EL DINERO Y LA INFLACIÓN
4.1. ANTECEDENTES
A través de la historia han sido utilizados como dinero o moneda de cambio algunos bienes, según la relación con la organización económica predominante.
A partir de la edad media se utilizaron metales como base de las distintas monedas
4.2. CONCEPTO DE DINERO
El dinero es cualquier mercancía que se acepta generalmente como un medio de pago de bienes y servicios.
Aristóteles define a la moneda y al dinero indistintamente como una mercancía aceptada en cambio de bienes económicos.
Nagàro dice que la moneda es un objeto comúnmente aceptado en los cambios, posteriormente por mercancía
La teoría convencional dice que el dinero es resultado del acuerdo o convenio entre hombres
Teoría objetiva: el dinero es una mercancía cuya función primordial consiste en ser equivalente general, expresión de valor de las restantes mercancías.
Se sabe que el dinero surgió en el proceso de cambio y de las formas de valor; por lo tanto la esencia de dinero esta representada en las formas de valor.
Forma simple de valor es la relación de valor de una mercancía con otra mercancía concreta y distinta, cualquiera que ella sea.
Forma desarrollada o total de valor es la forma de expresar el valor relativo de una mercancía en otras muchas.
Forma general del valor toda clase de mercancía manifiesta sus valores en una sola mercancía que funge como equivalente general. Se simplifica e proceso y solo una mercancía tiene el papel de representar el valor.
Forma dinero de valor, en esta el equivalente total se sustituye por oro o cualquier otro metal a esta forma se le denomina “forma precio” manifiesta en nombres monetarios del patrón oro que la ley determina como: peso, dólar etc.
Las propiedades o características de dinero son: fácil movilidad, valor intrínseco, durabilidad, homogeneidad cualitativa, divisibilidad cuantitativa.
El dinero es un producto necesario del proceso de cambio y amplia la apariencia de operación del trueque en dos operaciones complementarias, la compra y la venta.
Trueque= al cambio de mercancías por otra mercancía distinta.
4.3. IMPORTANCIA DEL DINERO EN LA MEDICION DE LOS ELEMENTOS MACROECONOMICOS
El dinero juega un papel fundamental en todas las economías modernas; hasta ahora se ha considerado una economía de producción y un activo financiero.
Como todos loa activos financieros, el dinero confiere poder sobre los recursos, una característica especial es que se utiliza como transacciones comerciales.
4.4 FUNCIONES DE LA MERCANCÌA DE DINERO EN UNA ECONOMÌA DE MERCADO
Adam Smith. Dice que la economía de mercado es el sistema mediante el cual la cantidad de recursos disponibles (bienes y servicios producidos) se asignan de acuerdo con la fuerza de la oferta y la demanda a precios competitivos.
FUNCIONES DEL DINERO
Las funciones del dinero surgen de la existencia del intercambio o de la circulación y son:
Medida de valores es la función directamente relacionada con la esencia misma del dinero.
Patrón de precios: actúa como un precio fijo y determinado del metal (carácter técnico) el precio es el nombre monetario de su valor realizado en las mercancías.
Medio de circulación o cambio: aun que el movimiento del dinero no sea mas que la expresión de circulación de las mercancías, es al contrario la circulación de las mercancías la que parece resaltar del movimiento del dinero; el proceso de cambio tiene dios fases: venta o cambio de mercancías por dinero, compra o cambio del dinero por una mercancía; vender para comprar.
OTRAS FUNCIONES DEL DINERO
Factor de acumulación y atesoramiento, el atesoramiento desempeña funciones importantes en la economía mercantil como el surgimiento de de condiciones que presiden al curso de moneda do oro y plata y el dinero en circulación y su transformación.
Como medio de pagos (diferidos y a crédito), aquí la necesidad de comprar y vender mercancías a crédito.
Dinero mundial, cumple tres funciones principalmente; actúa como medio general de pago, como medio general de compra y como materialización social de riqueza general.
CLASES DE MONEDAS Y SUS FUNCIONES.
Moneda metálica esta constituida por oro y plata o cualquier otro metal (moneda divisional) .
Moneda de estado moneda divisional y billete de estado inconvertible.
Moneda de crédito las deudas que representan los billetes que hacen circular los bancos de emisión y que a su vez mueven los cheques bancarios.
4.5 INTERVENCIÒN DEL BANCO DE MÈXICO EN EMISION DEL DINERO.
Los bancos de depósito o comerciales se interesan por obtener utilidades e impulsar actividades económicas, productivas y no productivas.
Los bancos de emisión centrales dirigen una política monetaria y crediticia a tono con las decisiones de las autoridades monetarias.
En México la emisión de billetes se le ha confiado al Banco de México que tiene la facultad de actuar como único banco emisor, le corresponde la fabricación y regulación del papel moneda de curso legal en el país.
Las funciones del banco central son: emisión de billete y moneda, dirección de la política monetaria de gobierno, caja de seguridad para los valores de la nación y de los bancos comerciales, guarda de las reservas de efectivo de los bancos comerciales o de deposito, agente financiero o bancario de gobierno, cámara de compensación, creador de liquidez del sistema bancario, controlador del volumen de crédito, creador y destructor de moneda.
4.6 SISTEMA MONETARIO (PATRONES MONETARIOS)
Patrones o sistemas monetarios son un conjunto de unidas monetarias que existen en un país determinado y la forma en que se organiza su funcionamiento; un patrón monetario abarca el conjunto de normas que regulan la emisión de los billetes, moneda fraccionaria, compra venta, importaciones, exportaciones de metales preciosos, en general todo el mecanismo relacionado con el volumen del proceso circulatorio.
CLASIFICACIÒN
Sistema de base metálica aquí la moneda de metal desempeña la función principal funcionando como accesoria la moneda de papel.
Sistema de base a metálica o de base papel, su variedad mas débil es la conocida con el nombre de patrón inconvertible, desempeña la función principal y, a diferencia del sistema anterior, es inconvertible.
4.7 LA INFLACIÒN
La inflación produce un mal funcionamiento en la economía, tanto de los participantes (consumidores), como de las empresas (capitalistas) y el país en general, influyen las decisiones de inversión y financiamiento que debe incluirse en la evaluación.
La inflación es la presencia en los canales circulatorios, de una masa de papel moneda sobrante en relación con las necesidades de la circulación de mercancías.
Se caracteriza por el crecimiento continuo, significativo, generalizado y desordenado en los precios de los bienes y servicios ligados con la depreciación del dinero.
Desde el punto de vista de circulación monetaria, la inflación se concibe por un exceso de circulante monetario en relación con las necesidades de circulación de las mercancías; la inflación se entiende como el desequilibrio entre oferta y demanda de mercancías y servicios.
Lo único que se puede hacer con la inflación es atenuarla, controlarla y regularla, pero no eliminarla.
POLITICA MONETARÍA
Los subjetivistas consideran a la política monetaria como una rama de la economía que explica como el buen o mal uso del dinero afecta o puede incidir a lado de otros factores.
Para los objetivistas clásicos los precios, el número de unidades elaboradas la velocidad del dinero son factores determinantes, en mayor o menor grado, de la cantidad del dinero en circulación.
Objetivo de la política monetaria
Facilitar el cumplimiento de los fines del sistema económico: producción y distribución equitativa entre los miembros de la sociedad, el máximo volumen de los tipos más prácticos de artículos y servicios al menor costo social posible y contribuir al logro y mantenimiento de un empleo total, eficaz y estable, y a una distribución equitativa de bienes e ingresos.
TEORIAS QUE EXPLICAN LA INFLACIÓN
Teoría monetarista: el exceso de demanda de bienes y servicios genera un aumento inflacionario de los precios y al estar los salarios vinculados con esos precios, es esencial el control total de la masa monetaria y de las diversas vías por las cuales el estado puede afectar la oferta monetaria haciendo necesaria la emisión, es decir el gasto público, los ingresos fiscales, la administración de la deuda pública.
TIPOS DE INFLACIÓN
Inflación de demanda es el equilibrio económico caracterizado por un aumento general de los precios en el exceso de gastos públicos, la reducción de la tasa de interés, debido a un aumento del dinero circulante.
Inflación de costos es el incremento en los salarios, materia prima, materia prima de importación, tasas de interés, impuesto que incrementan el costo del interés e impuesto que aumenta los costos de producción, trasladándose a los consumidores en mayores precios.
La inflación estructural se traduce en la incapacidad de adaptar la producción interna a una demanda que no se ajusta a las exigencias de crecimiento de la economía.
La inflación galopante se da cuando el desequilibrio entre la oferta y la demanda adquiere tal magnitud que los precios se disparan en proporciones notables, a lo que se le denomina hiperinflación.
Inflación reprimida se da cuando la demanda de bienes y servicios excede a la oferta, por lo que los precios tienden a aumentar, pero no se permite el aumento de estos.
Inflación latente es donde el aumento de circulante no se traduce en un incremento general de precios.
Inflación importada este tipo de inflación lo suele sufrir aquellos países cuya tasa de inflación interna es inferior a la de sus proveedores y también a aquellos que no tienen más remedio que endeudarse con respecto a esos países para adquirir una serie de productos cada vez más caros.
Inflación abierta se percibe por el grueso de la población, afectando su economía.
CAUSAS DE LA INFLACIÓN
Aumento e dinero en circulación, incrementó en la demanda real aparente de los bienes y servicios a disposición del público, aumento en la demanda excesiva de un bien, escasez de productos que implica incremento de demanda y precios, encarecimiento de insumos o materia prima, adquisición de bienes y servicios por motivos especulativos, aumento de los niveles del gasto del gobierno no financiado con los ingresos del presupuesto fiscal, déficit en la balanza comercial, la espiral precios-salarios, alta tasa de interés bancario, la devaluación, importación excesiva, afluencia excesiva de capitales externos, especulación y acaparamiento a nivel mundial.
EFECTOS DE LA INFLACIÓN
Reduce el poder adquisitivo el dinero, provoca que la población se endeude, provoca la especulación en la compra y venta de artículos de primera necesidad, la riqueza no se distribuye y agranda la diferencia entre pobres y ricos, provoca distorsión en las utilidades, provoca baja en la producción industrial, dificulta el acceso a servicios como la educación , vivienda, diversión y mejor alimentación, reduce el valor del dinero en las cuentas del ahorro, los salarios de los empleados de ajustan lentamente a los precios.
CAPITULO 5 “EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO”
5.1 ANTECEDENTES
La evolución del sistema financiero mexicano está vinculada a la historia de la Banca y el crédito. Dos de estas teorías sustentan su aparición, la primera dice que surgió en babilonia hacia el siglo VII a.c. Y otra nos dice que las actividades bancarias se iniciaron en Inglaterra en el siglo VI a.c.
Durante mucho tiempo en varias culturas las operaciones bancarias se basaron en la confianza y en los créditos. En la edad media en Europa aparecieron bancos que manejaban letras de cambio giros y avales.
En 1933 en estados unidos se decreto que solo participarían en el negocio de valores las casas de inversión o de bolsa y no la banca comercial.
En México antes de la conquista había una economía de trueque, posterior mente además de la casa de moneda y el monte de piedad se creó el banco de avió y el banco de amortización de moneda de cobre.
Durante el imperio de Maximiliano apareció la primera institución de la banca comercial, el banco de Londres, México y Sudamérica, recibían depósitos, créditos, emitían billetes.
A finales del siglo XIX se fundaron bancos que emitían billetes.
1884 se le concedió al Banco de México la función de banco central.
La bolsa de México se origino en las operaciones de valores en 1880
En 1916 se expidió el decreto el reglamentaba la creación y funcionamiento de las casas de cambio y se autorizo la apertura de las bolsas de valores.
La constitución de 1917 se planteo un nuevo sistema financiero que favoreció las exportaciones.
En 1971 en EU se redujo el exceso de reservas y se aplicarían otras medidas para mejorar su balanza de pagos.
En el siglo XX grandes crisis, políticas económicas, inflación, devaluaciones, déficit en la balanza comercial, falta de disciplina fiscal.
1982 surgimiento de los cetes y la nacionalización de la banca. En la segunda parte hay reformas constantes para estabilizar, fortalecer y modernizar al sistema financiero mexicano. Se promulgaron nuevas leyes bancarias y de valores, se fomento la banca múltiple y se abrió el mercado bancario al capital extranjero.
5.2 CONCEPTO DE SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero es el conjunto de leyes, reglamentos e instituciones que generan, orientan y dirigen tanto al ahorro como la inversión.
El sistema financiero mexicano está compuesto por instituciones u organismos interrelacionados que realizan actividades tendientes a la captación, administración, regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional e internacional.
Uno de los organismos más importantes es la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que coordina y regula la operación de las instituciones de crédito de la banca comercial y de desarrollo y las organizaciones auxiliares de crédito. Tiene a su cargo la vigilancia y auditoría de las operaciones bancarias y está autorizada para sancionar.
5.3 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
A) Entidades Reguladoras son entidades cuya función principal es la de vigilar y regular el buen funcionamiento de los intermediarios financieros: SHCP, BANCO DE MEXICO, IPAB, CNBV, CNSF, CONSAR, CONDUSEF.
Los intermediarios financieros bancarios son instituciones que obtienen recursos de un prestamista y los ofrecen a los prestatarios. Además la experiencia financiera de los gestores de estas instituciones permiten que los ahorradores obtengan mayores rendimientos como: casa de bolsa, bancos, aseguradoras, arrendadoras, casas de cambio, afianzadoras, factoraje, administradoras de fondos para el retiro.
Intermediarios financieros no bancarios son instituciones que no están autorizadas para captar y colocar de manera masiva y amplia recursos del público ni recibir depósitos de cuentas de cheques.
Entidades reguladoras.
SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PÚBLICO (SHCP)
Organismo del gobierno federal que representa la máxima autoridad financiera, vigila al sistema bancario y aprueba la integración de nuevos intermediarios.
Sus funciones:
Proyectar y coordinar la planeación nacional de desarrollo y elaborar con la participación de los grupos sociales, el plan nacional correspondiente.
Proyectar y calcular los ingresos de la federación D.D.F y de entidades paraestatales.
Estudiar y formular los proyectos de leyes y disposiciones fiscales y de ingresos de la federación del D.DF
Dirigir la política monetaria y crediticia.
Manejar la deuda pública de la federación y del D.D.F
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al banco central, banco nacional de desarrollo y demás instituciones afines.
Ejercer atribuciones que le señalen las leyes en materia de seguros, fianzas y valores y de organizaciones auxiliares de crédito.
Establecer y revisar los precios y tarifas de los bienes y servicios.
Cobrar impuestos, contribuciones de mejoras, derechos, proyectos y aprovechamientos federales.
Dirigir servicios aduanales y de inspección.
Proyectar y calcular egresos del gobierno federal y de la administración pública paraestatal.
Formular el programa de gasto público federal y el proyecto de presupuestos de egresos de la federación y del D.D.F a consideración del presidente de la república.
BANCO CENTRAL
El banco central es la institución principal del sistema bancario. Se relaciona con el gobierno, los bancos comerciales, instituciones financieras y con los bancos centrales de otros países.
El banco central es la entidad que controla el funcionamiento bancario y el sistema monetario de un país.
Cada banco central tiene diferentes márgenes de maniobra y responsabilidades pero, en general, todo banco central asume las siguientes funciones:
BANCO DE MEXICO es una institución autónoma cuyas disposiciones y funciones son la base de la actividad económica en México, ya que regula los cambios y la intermediación, se encarga d dirigir la política monetaria y financiera del país y regula el circulante.
El objetivo prioritario del banco de México será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional y promover el sano desarrollo del sistema financiero, regular la masa monetaria y los tipos de cambio, como banco de reserva y acreditante de última instancia al prestar servicios de tesorería al gobierno federal, del cual también es asesor al operar con organismos internacionales como el fondo monetario internacional.
INSTITUTO PARA LA PROTECCION AL AHORRO BANCARIO (IPAB)
Tiene como prioridad mantener la confianza y la estabilidad del sistema bancario, además de establecer las iniciativas necesarias para que exista mayor disciplina en el mercado.
COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)
Su objetivo primordial es el de supervisar y regular , según su competencia, las entidades financieras, bancarias y bursátiles, con el fin de mantener el funcionamiento, equilibrio y el sano desarrollo del sistema financiero , todo esto encaminado a proteger los intereses del público usuario.
Proteger los intereses de loa ahorradores y los inversionistas para fortalecer su confianza en el sistema financiero mexicano.
COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF)
Regula a todas las compañías que operan seguros y fianzas en la república mexicana.
Su misión es garantizar al público usuario de los seguros y las fianzas, que los servicios y las actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan, se apeguen a lo establecido por las leyes.
Instituciones de Seguros
Estas instituciones se obligan mediante la celebración de un contrato, en el momento de su aceptación y mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o pagar una suma de dinero si ocurre la eventualidad prevista en este contrato.
Instituciones de Fianzas
Estas instituciones se encargan mediante la celebración de un contrato y el pago de una prima, de hacer cumplir a un acreedor la obligación de su deudor en caso de que este no lo haga. Hay cuatro tipos de fianzas: de fidelidad, judicial, administrativa y de crédito.
COMISION NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (CONSAR)
Su creación tuvo origen en la necesidad de concentrar en un solo órgano especializado, todas las facultades de regulación, supervisión y control sobre el sistema de ahorro para el retiro, así como la de coordinar las instituciones de los institutos de seguridad social.
COMISION NACIONAL PARA LA DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF)
Su objetivo es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un servicio o producto financiero ofrecido por las instituciones financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
AGRUPACIONES FINANCIERAS
Las agrupaciones financieras son el conjunto de entidades que tienen en común al mismo accionista mayoritario, el cual se constituye como sociedad controladora, con el objeto de adquirir y administrar las acciones de la entidad, y que para su constitución requiere autorización de la SHCP.
ADMINISTRACION DE FONDOS PARA EL RETIRO (AFORES)
Las AFORES son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales de los trabajadores y canalizar los recursos de las subcuentas que la integran , de conformidad con lo dispuesto por la ley del seguro social.
SOCIEDADES DE INVERSION ESPECIALIZADAS EN FONDOS PARA EL RETIRO (Siefores)
Las siefores deberán estar constituidas como S.A. de C.V. y no pueden ostentar nombres con expresiones en un idioma extranjero ni títulos de alguna asociación política o religiosa. Tienen por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que reciban de acuerdo con las leyes de seguridad social y los recursos de las administradoras.
5.4 SISTEMA BANCARIO
La asociación de Bancos de México A.C. (ABM) fue fundada como asociación de banqueros de México con el propósito de representar los intereses generales de la banca y brindar a los bancos servicios técnicos especializados.
La ABM actualmente tiene como asociados a todas las instituciones de banca múltiple del país así como invitados especiales a todas las instituciones de banca de desarrollo.
Su propósito es satisfacer diversas necesidades comunes, tales como las de presentación, investigación, estudios e información, contacto con autoridades, interacción internacional, y mantenimiento de servicios de interés común.
La banca comercial tiene tres funciones primordiales:
a) Administrar el ahorro
b) Transformar el ahorro en créditos para apoyar los proyectos productivos.
c) Administrar el sistema de pagos que permite la liquidación de las operaciones comerciales.
Características del sistema bancario
El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos, así como el de proporcionar cajas de seguridad. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones que también se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen en un marco cada vez más competitivo: tarjetas de crédito, posibilidad de descubierto, banco telefónico, etc. Puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este ultimo mediante el pago de un interés.
Los bancos con estos fondos depositados conceden préstamos y créditos a otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones otro tipo de intereses. Estos préstamos pueden ser personales, hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los pagos constituyen la principal fuente de ingresos de los bancos.
Integrantes del Sistema Bancario Mexicano
Está integrado por el Banco de México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo, y los fideicomisos públicos constituidos por el gobierno federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, así como los organismos auto reguladores bancarios.
Facultad rectora del estado respecto al sistema bancario mexicano.
El estado ejercerá la rectoría del sistema bancario mexicano, con el fin de que este oriente principalmente sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el crecimiento de la economía nacional, basado en la política económica soberana, fomentando el ahorro en todos los sectores y regiones, y su adecuada canalización a una amplia cobertura regional que propicie la descentralización del propio sistema, con apego a sanas practicas y usos bancarios.
FUNCIONES
El sistema bancario cumple con dos funciones muy importantes que son:
Funciones activas son aquellas por las cuales el banco invierte o presta y se constituye en acreedor de sus clientes.
Funciones pasiva cuando el banco capta dinero de personas o empresas y se constituye en deudor de sus clientes.
BANCOS
Los bancos son instituciones de crédito cuya función principal es obtener recursos del público a través de depósitos y canalizarlos hacia el mismo público, vía otorgamiento de créditos.
BANCA MULTIPLE
La banca múltiple son sociedades anónimas de capital fijo que actúan como intermediarios financieros, captan los recursos del público mediante operaciones pasivas como: certificados de depósito, pagares, etc. mediante operaciones activas como: otorgar diferentes tipos de crédito con los recursos obtenidos.
Su normatividad está regulada por la ley de instituciones de crédito y lo que no esta previsto está regulado por la ley de sociedades mercantiles.
Los bancos comerciales
La banca comercial está integrada por las instituciones encargadas de realizar la intermediación financiera con fines de rentabilidad y constituye el centro de actividad financiera. Capta recursos del público con los cuales otorgan financiamientos o créditos y con esto realiza su función de promover la operación y desarrollo de las empresas como un complemento a la inversión de las sociedades industriales, comerciales, y de servicios.
Los bancos comerciales siguen siendo la principal fuente de cuenta corriente, o sea el componente de dinero bancario.
BANCA DE DESARROLLO
Son entidades de la administración pública federal, constituidas con el carácter de sociedades nacionales de crédito.
El objeto es el desarrollo de ciertos sectores o ramas y no persiguen un fin únicamente lucrativo.
La banca de desarrollo debe diversificar el riesgo que plantea cada crédito y otorga financiamiento a largo plazo y líneas de descuento, para convertirse en promotora del desarrollo y responder a la política económica del estado.
FIDEICOMISO DE FOMENTO
Los fideicomisos de fomento son entidades financieras que reducen la función de la banca con recursos internos como aquellos provenientes de fuentes financieras multilaterales, como el banco interamericano de desarrollo y el banco mundial.
Nacional Financiera (NAFIN) en la actualidad enfrenta el problema de que los bancos comerciales no están otorgando créditos.
La NAFIN tiene como objeto coadyuvar a la preservación de la planta productiva, e impulsar la realización de proyectos de inversión viables que estimulen la generación de empleo y el crecimiento económico, a través de determinadas líneas de acción como:
Facilitar el acceso de al financiamiento a empresas micro, pequeñas y medianas.
Dar prioridad al desarrollo de la industria manufacturera.
Apoyar a proyectos de grandes empresas que favorezcan la articulación de cadenas productivas y el desarrollo de micro, pequeños y medianos proveedores.
Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
Este banco apoya a las actividades de comercio internacional en México. Promueve la competitividad de las empresas para que participen en los mercados mundiales.
MERCADO DE VALORES
Permite emitir, colocar y distribuir los valores de crédito que circulen al ser emitidos y que su homogeneidad pueda ser cotizada en el mercado además de ser negociables y representar una inversión.
BOLSA MEXICANA DE VALORES (BMV)
La bolsa mexicana de valores tiene por objeto facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado respectivo. Las principales actividades que desempeñan se basan en el establecimiento de locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y la demanda de valores.
BMV son mercados secundarios oficiales destinados a la negociación exclusiva de las acciones y valores convertibles o que otorguen el derecho de adquisición o suscripción.
Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar a sus socios operaciones de compra y venta, hacer viable el financiamiento de las empresas y el gobierno.
CASA DE BOLSA
Son agente de valores constituidos como sociedades anónimas de capital variable que poseen concesión de la SHCP para fungir como agentes de valores, como intermediarios directos en la actividad bursátil entre el público inversionista, empresas privadas, y organismos públicos que emiten títulos de valor, se dedican a la intermediación en operaciones financieras y de valores están autorizados para llevar a cabo operaciones de bolsa.
EMPRESAS DE FACTORAJE
Son organizaciones auxiliares de crédito que realizan operaciones de factoraje mediante la adquisición de derechos de crédito no vencidos, relacionados con la proveeduría de bienes y de servicios (factor).
EL FACTORAJE FINANCIERO
Es una herramienta de financiamiento mediante la cual una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuentas por cobrar en dinero.
¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?
Por medio de esta operación la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir la posibilidad de que se disponga de inmediato de efectivo pada hacer frente a sus necesidades u obligaciones o bien realizar inversiones.
Adquieren cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso.
Evalúa las condiciones crediticias de los deudores e informa a los clientes los cambios de solvencia del mismo.
Custodia y administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
Informa a sus clientes todas las operaciones, los movimientos y la cobranza de sus cuentas.
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO (AGD)
Tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservación de bienes o mercancías y la expedición de certificados de depósito y bonos de prenda.
Los AGD podrán expedir certificados de depósito por mercancías en tránsito en bodegas o en ambos contenidos.
El certificado de depósito es un titulo de crédito expedido por el almacén a favor del comerciante, y representa las mercancías depositadas. Por lo tanto implica para el comerciante los siguientes derechos.
Disponer de las mercancías amparadas en el titulo.
Exigir al almacén la entrega de las mercancías o el valor de las mismas.
El bono de prenda es un anexo del certificado de depósito que sirve al comerciante para obtener financiamientos con garantía especificas sobre los bienes depositados.
UNIONES DE CREDITOS
Deberán constituirse como sociedades anónimas de capital variable y están formadas por lo menos con 20 socios.
Las uniones de crédito son instituciones financieras constituidas con el propósito de ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir préstamos y servicios financieros, no proporcionan servicios al público, solo están autorizadas para realizar operaciones con sus socios. Será supervisada y vigilada por la comisión nacional bancaria y de valores.
SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMOS SAP
(Cajas de ahorro popular)
Serán personas morales con personalidad jurídica y patrimonio propio, de capital variable, no lucrativo, en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones. Tendrá duración indefinida con domicilio en el territorio nacional y su denominación tendrá que ir siempre seguida de las palabras “sociedades de ahorro y préstamo”.
ENTIDADES DE AHORRO Y CREDITO POPULAR
Está integrado por las sociedades cooperativas de ahorro y préstamos y las sociedades financieras populares que sean dictaminadas favorablemente por una federación y autorizadas para operar como entidades de ahorro y crédito popular. Para ejercer las funciones de supervisión auxiliar de las entidades referidas, así como las confederaciones autorizadas por la propia comisión para que administren sus respectivos fondos de protección.
CASAS DE CAMBIO
En el titulo quinto de la ley general de organizaciones y actividades auxiliares de crédito se designa la única actividad auxiliar de crédito: la compra-venta habitual y profesional de divisas dentro del territorio nacional.
5.5 MERCADO FINANCIERO
Mercado financiero es el conjunto de oferta y demanda de dinero y capitales que se mueven a través del sistema bancario y financiero de un país. Es aquel en que se lleva a cabo la compra-venta de valores normalmente se integra por varios mercados subsidiarios: mercado de capitales (para inversiones a largo plazo), mercado de dinero (para inversiones a corto plazo), un mercado primario y un mercado secundario.
Las acciones son títulos representativos del capital social de la empresa que los emite. Las obligaciones son instrumentos que representan un compromiso de capital en un largo plazo.
Los mercados financieros se clasifican de acuerdo con el tiempo, la renta, y el destino de los recursos.
De acuerdo con el tiempo.
Operan a corto plazo, se denomina mercado de dinero y el de a largo plazo se denomina mercado de capitales.
De acuerdo con la renta
Se llaman instrumentos de deuda, son instrumentos financieros que tienen fecha de amortización y de pagos de intereses porque es dinero o capital que se presta a alguna institución.
Destino de los fondos.
Mercado primario es aquel en que los recursos que invierte o presta a una persona o compañía van a dar a gobiernos o empresas para financiar proyectos o gastos.
Mercado secundario aquí los que tienen títulos los intercambian sin que el producto de este comercio llegue a las empresas o al gobierno. Esto da liquidez al mercado financiero.
5.6 INSTRUMENTOS DE INVERSION EN CADA UNO DE LOS MERCADOS
PARTICIPANTES
Emisores son las entidades o empresas que buscan allegarse fondos para destinarlos a proyectos, de desarrollo y expansión. Para tal efecto ofrece al público inversionista, en el ámbito de BMV, y a través de intermediarios bursátiles, valores tales como acciones, obligaciones y títulos de deuda.
Inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que a través de una casa de bolsa colocan sus recursos a cambio de valores para obtener rendimientos o diversificar sus inversiones.
Intermediarios bursátiles. Son las casas de bolsa autorizadas para actuar en el mercado bursátil, se ocupan de realizar operaciones de compra-venta de valores, brindar asesoría a las empresas en la colocación d valores, y a los inversionistas en la constitución de sus carteras etc.
Autoridades en México las instituciones reguladoras son la secretaria de hacienda y crédito público, la comisión nacional bancaria y de valores, el banco de México y la bolsa mexicana de valores.
INSTRUMENTOS QUE CONFORMAN LOS MERCADOS DE DINERO, DE CAPITALES Y DE METALES EN MEXICO
Petrobonos fueron certificados de participación que permitían al tenedor beneficiarse del alza del precio del petróleo, servían como cobertura ante devaluaciones, ya que el precio del petróleo se tasa en dólares (1977-1991).
Bonos de la tesorería (tesobonos) 1989- 1995 fueron títulos de crédito emitidos por la tesorería de la federación, denominada en dólares pero liquidable en moneda nacional al tipo de cambio de valores.
Unidades de inversión (UDIS)
La unidad de inversión udi es la unidad de cuenta del valor real constante y su valor en pesos va reconociendo la inflación. El valor de la udi se actualiza de acuerdo con la variación del índice nacional de precios al consumidor determinado diariamente por el banco de México.
Bonos ajustables del gobierno federal (Ajustabonos)
Son títulos de crédito nominativos, negociables denominados en moneda nacional con un valor nominal de 100 mil pesos, es ajustable por la aplicación del INPC, además paga un interés a una tasa fija determinada para cada emisor.
Warrant es un titulo de crédito para financiar los gastos de evolución de producciones agrícolas, ganaderas y forestales, mediante el cual un productor entrega la mercadería a una empresa autorizada (depósitos), y esta otorga simultáneamente dos documentos un certificado de depósito y un warrant.
Constituye una garantía respaldada por mercadería almacenada en depósitos, que se endosa a favor de una entidad financiera obteniendo en forma inmediata el préstamo de dinero.
Bonos de desarrollo del gobierno federal (udibonos)
Están denominados en unidades de inversión a mediano y largo plazo, el valor de cada título es de 100 udis y el plazo es de 3 años.
Cuando se amortiza el valor nominal de los títulos en udis, se convierte en moneda nacional y se paga en una sola exhibición, la tasa de interés e fija.
Mercado de metales
El mercado de metales es una inversión con poca liquidez y con instrumentos como las monedas de oro, o plata en las que destacan en México el centenario, la onza plata libertad, o la onza oro libertad. Su principal dificultad es la necesidad de almacenamiento, desgaste y poca liquidez.
INSTRUMENTOS BURSATILES
Pagaré con rendimiento liquidable en vencimiento (PRLV)
Son títulos emitidos por un banco que se obliga a devolver al tenedor el importe del principal más el interés en la fecha consignada. Su interés y monto se obtienen de la misma forma que el pagaré bancario.
Aceptaciones bancarias (AB)
Las aceptaciones bancarias son instrumentos para financiar las necesidades de los recursos a corto plazo de la pequeña y mediana industria, con objeto de apoyar el capital de trabajo.
Bonos bancarios de desarrollo (BBD)
Son títulos de crédito nominativo y suscrito por la banca de desarrollo con el propósito de captar recursos a largo plazo para el financiamiento de proyectos de inversión prolongados. Los adquieren personas físicas o morales a través de subastas públicas.
Certificados de la tesorería de la federación (cetes)
Son títulos de crédito al potador en los que se consigna la obligación del gobierno federal de pagar el valor nominal a la fecha de vencimiento, la casa de bolsa es el intermediario bursátil autorizado para comprar y vender Cetes.
Instrumentos bancarios
Son lo que en términos bancarios se conocen como pasivo invertible, los recursos que los bancos captan de personas físicas y morales, que representan una inversión. De estos destacan la cuenta de cheques o depósitos a la vista en cuenta corriente.
Cuentas de cheques
Es la entrada de cualquier inversión bancaria. Cualquier persona física o moral tiene acceso a instrumentos de inversión, básicamente bancarios que pagan un interés.
Cuenta maestra es un instrumento de inversión de altos rendimientos que permite una disponibilidad inmediata de fondos, combina los servicios de una cuenta tradicional con una de inversión.
Cuenta maestra empresarial
Es un servicio financiero que permite a empresas un uso más racional de los recursos, al ofrecer disponibilidad de que excedentes se inviertan en tasas altamente competitivas al mismo tiempo que obtiene atractivos rendimientos sobre el saldo de la cuenta de cheques.
Certificados de depósito bancario (cedes)
Son títulos de crédito nominativos emitidos por un banco en los cuales se consigna la obligación de este de devolver el importe al tenedor no antes del plazo consignado en título.
El objeto de este instrumento es canalizar el ahorro de los particulares, los atractivos del certificado de depósito es su liquidez, el plazo y su rendimiento.
Pagarés bancarios
Un pagare es un crédito con el cual el banco se compromete a pagar incondicional mente una suma determinada de dinero en cierta fecha y lugar.
Bonos de prenda o bonos arrendatarios
Son títulos de crédito cuya expedición es simultánea a un certificado de depósito emitido por uno de los almacenes generales de depósito en el cual se establece la calidad de los depositados que quedan en garantía de crédito.
MERCADO DE DINERO
Mercado de dinero está representado por la oferta y la demanda de dinero constituida dentro del sistema bancario del país, el cual solo opera a corto plazo. Este mercado tiene varios integrantes: ahorradores o inversionistas, los demandantes, los intermediarios casas de bolsa, bancos, y los instrumentos que son títulos de crédito.
DEMANDA DE DINERO
El objetivo de una teoría de demanda de dinero es explicar que determina la cantidad de dinero que desean poseer los individuos y las empresas en un momento dado.
MERCADO DE CAPITALES
En este tipo de mercado las operaciones son a largo plazo y buscan satisfacer las necesidades de financiamiento que tienen los organismos gubernamentales, financieros o industriales en ocasiones luego de satisfacer las necesidades locales realizan otras con visión internacional.
CAPITULO 6 MEXICO Y LOS CAMBIOS EN EL ENTORNO DE LA ECONOMIA INTERNACIONAL
6.1 GLOBALIZACION ECONOMICA
La globalización es un fenómeno de carácter internacional: su acción consiste principalmente en lograr una penetración mundial de capitales (financieros, comerciales e industriales), ha permitido que la economía mundial moderna abra espacios de integración activa que intensifiquen la vida económica mundial y surge como consecuencia de la internacionalización cada vez más acentuada de los procesos económicos, los conflictos, y los fenómenos políticos culturales.
México ha sido participe y muchas veces pionero en el proceso de globalización mundial, desde el imperio español que empezó en1942.
Después de la segunda guerra mundial, México participo en el movimiento globalizador representado por la fundación del banco mundial y del fondo monetario internacional en 1945.
CRISIS ECONÓMICA
Es una fase del ciclo capitalista caracterizada por el estallido de todas las contradicciones de la economía capitalista.
La crisis económica se manifiesta en la superproducción de mercancías y en hecho de que se acentúan bruscamente las dificultades de venta de mercancías que va en relación solo de la demanda solvente.
Por lo tanto:
Cierran las empresas o reducen su producción.
Paro forzoso en masa.
Bajo nivel de la vida de los trabajadores
Se altera el comercio
Hay desequilibrio en las relaciones monetarias y crediticias
Quiebran industrias, bancos y comercios
En 1947 en Ginebra, Suiza se fundó el Acuerdo General sobre Aranceles y Comercio (GATT) cuyo objeto inicial era proporcional la gradual liberación del comercio mundial.
La OMC incorpora todas las medidas del tratado original y las posteriores reformas revisadas y mejoradas. La OMC amplia el mandato del GATT a nuevas áreas, como el comercio de servicios y de la propiedad intelectual, y proporcionan un marco legal a nivel internacional.
La OMC tiene como fin administrar los 28 acuerdos de libre cambio recogidos en el acta final, supervisar las prácticas comerciales mundiales y juzgar los litigios comerciales que loe estados miembros le presentan.
Globalización “proceso mediante el cual dos o más naciones independientes se unen económicamente para formar centros de producción, comercialización y financiamiento, de manera tal que se habla de un universalismo comercial que busca beneficios comunes para los países que se unen. Ha sido promovida por la economía de mercado aprovechando las telecomunicaciones y así poder elevar el bienestar”.
Además permite la especialización de los países miembros (ventajas comparativas) y al mismo tiempo crea una interdependencia.
6.2 GLOBALIFÓBICOS
Globalifóbico es un término despectivo que oculta grandes significados políticos y sociales, este término encierra un complejo movimiento social contra las empresas transaccionales que se han apoderado de las riquezas del mundo, pero excluyendo a la mayoría de los seres humanos.
Los globalifóbicos no se oponen a la globalización, están a favor de la globalización de los derechos humanos, de la justicia económica, del bienestar social, de la atención del medio ambiente y de la solidaridad internacional, pero se oponen a la globalización que hace a un lado la humanidad y privilegia las ganancias económicas.
CARACTERÍSTICAS DE LA GLOBALIZACIÓN
Su principal aspecto es un fenómeno que abarca todo, que tiene como motor de crecimiento económico a un comercio internacional que se incrementa de manera predominante, teniendo su base de apoyo en un elevado nivel de competitividad y que está basado en dirigirse a otras economías para servirlas con calidad, precio y confiabilidad en un marco regulatorio que debe hacer del comercio el nuevo impulsor de la economía mundial.
VENTAJAS DE LA GLOBALIZACIÓN
1.- reducción de costos
2.- calidad de mejorada de productos y programas
3.- mayor preferencia de los clientes
4.- mayor eficacia competitiva
5.- creación de empleos
6.- beneficios de mercados más baratos.
CONSECUENCIAS DE LA GLOBALIZACIÓN
Algunas de las consecuencias muy generales pueden ser
*costos laborales
*costos impositivos
*costos ambientales
6.3 NEOLIBERALISMO Y GLOBALIZACIÓN
El neoliberalismo es el nuevo liberalismo, data del siglo XIX e impulso el nacimiento del capitalismo moderno o de libre concurrencia en el mercado y también la revolución industrial.
El capital donde partidarios y contrarios del capitalismo, desde Adam Smith y Milton Friedman, hasta Karl Marx, pasando por Keynes y John Kennet, el flujo monetario es un fenómeno de naturaleza dinámica que necesita reproducirse, pues si no puede hacerlo perece; y reproducirse genera en este caso rentabilidad, beneficios o rendimientos económicos. Y para reproducirse, el capital busca las mejores condiciones posibles con el fin de obtener el máximo beneficio.
En la actualidad el capitalismo liberal, ahora neoliberalismo, ha introducido el concepto de globalización como sinónimo de mundialización.
¿Quién es el globalizador? Son capitales financieros internacionales y las grandes corporaciones económicas, llamadas multinacionales.
· La tendencia al darwinismo social, de ella se extraen argumentos para justificar su sociedad como sociedad natural, a través del mercado triunfan los más aptos y ellos sobreviven.
· Tendencia calvinista la teoría de que existe una predestinación, a través del éxito.
· El utilitarismo se encuentra en el mismo origen del liberalismo.
ECONOMIA DE MERCADO
Para Adam Smith la economía de mercado es el sistema mediante el cual la cantidad de recursos disponibles (bienes y servicios producidos) se asignan de acuerdo con las fuerzas de la oferta y la demanda a precios competitivos y está basada en:
a) Libre competencia
b) Libre iniciativa
c) Predominio de propiedad privada
d) Libre intercambio
e) Enorme existencia y diversidad de productos y servicios
f) Un gobierno que no interfiere en las transacciones económicas
La economía de mercado supone que al realizar libremente las operaciones de intercambio, oferentes y demandantes resultan beneficiados y se regula la acumulación de capital necesario para generar progreso y bienestar económico.
6.4 INTEGRACIÓN Y BLOQUES ECONÓMICOS
La integración es un proceso en donde dos o más mercados nacionales previamente separados y de dimensiones unitarias poco estimadas, se unen para formar un solo mercado de una dimensión más idónea dicho proceso está orientado a la eliminación de barreras económicas al comercio de bienes y servicios entre países participantes.
La integración económica es una asociación donde diferentes naciones se agrupan para realizar un intercambio comercial favorable a los países asociados. A través de este tipo de uniones se forman bloques comerciales que pretenden ser más competitivos y con un mayor poder de negociación en los foros internacionales.
Diferencia entre globalización e integración
La globalización ocurre entre en comercio de un país con el resto del mundo. Mientras que la integración viene dada por efectos de la misma globalización y el desarrollo de los mercados internacionales, lo cual está obligando a los países a negociar en bloques comerciales.
NIVELES DE INTEGRACIÓN
Los elementos básicos que se pueden incluir en todo proceso de integración son:
· La reducción o eliminación de los niveles arancelarios
· La flexibilización de las normas que regulan los movimientos de los factores de producción como son capital y el trabajo.
· La coordinación de las políticas económicas
· La coalición de una moneda única
Clasificación de los grados o niveles de integración.
a. Acuerdos de preferencias comerciales. Descuentos comerciales
b. Zona de libre comercio. Eliminación de aranceles y restricciones cuantitativas de los países miembros.
c. Unión aduanera. Adopta un arancel externo común con respecto al resto del mundo.
d. Mercado común. Además de eliminar las restricciones de comercio se eliminan las trabas a libre circulación.
e. Unión económica. Combina la suspensión a las restricciones en los movimientos de los factores con mayor grado de amortización de las políticas monetarias, económicas y fiscales.
f. Unión económica y monetaria. Combina las condiciones de la unión económica con la creación de una moneda común, lo que implica una política monetaria de precios comunes manejada por un único banco central.
BLOQUES COMERCIALES DE PAISES
La formación de bloques económicos complementan y no obstruyen el proceso de globalización, la apertura de los mercados y la liberación de flujos de capital iniciaron un movimiento entre cada bloque y se ha extendido gradualmente.
Esto ha transformado la realidad del sector productivo a nivel mundial, las empresas, como motor de cada economía, modifican la forma de llevar a cabo sus operaciones con el fin de adaptarse al nuevo entorno.
6.5 ANTECEDENTES DE LOS BLOQUES COMERCIALES
FACTORES QUE INFLUYEN EN LA FORMACION DE BLOQUES ECONÒMICOS
· Por razones ideológicas
· Por razones comerciales
Los bloques económicos o agrupaciones regionales agrupan países con el objeto de promover el comercio internacional sin obstáculos. Estos bloques o tratados comerciales comprenden de forma individual un determinado nivel de integración y también procurar fomentar el comercio entre dos o más países mediante la firma de convenios.
Bloque económico es la integración de países en el plano de la producción y de las finanzas, cuyo objeto es la apropiación de mercados mediante la libre competencia.
1.- Europa
Comunidad económica europea.
Se creó el 25 de marzo de 1957 es también conocida como mercado común.
La comunidad económica europea en términos económicos estableció un plazo de doce años para la eliminación de las barreras comerciales, la implantación de un arancel común para las importaciones del resto del mundo y la creación de una política agrícola conjunta.
Está integrada por países europeos: Alemania, Australia, Bélgica, España, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Portugal, gran Bretaña, Dinamarca, Suecia y gracia. Los once primeros manejan el euro.
2.- América del Norte
Acuerdo de libre comercio de América del Norte (ALCAN)
Acuerdo económico cuyo nombre original es Nort American Free Trade Agreement (NAFTA), tratado de libre comercio entre América del norte, Canadá, Estados Unidos y México, ha sido el modelo de libre comercio para toda América, establece la suspensión gradual de aranceles y de otras barreras de libre cambio, así como la eliminación de barreras a la inversión internacional y la protección de los derechos de propiedad intelectual en dicho subcontinente. El TLC fue firmado por Canadá, México y estados unidos el 17 de diciembre de 1992.
El objetivo de la NAFTA fue que las exportaciones industriales masivas dinamizaran la economía y dieran pie a la formación de una sociedad con mayores niveles de bienestar.
3.- Bloques de Países del Asia-Pacifico
Cuenca del pacifico
Está formada por 49 países y entidades de tres continentes.
Se crea por acuerdo de Japón, estructurando el bloque comercial cuenca del pacifico con 49 países de América, Asia y Oceanía, con el propósito de formar alianzas estratégicas con Canadá, Australia, estados unidos y otros países importantes.
Este bloque está formado por tres organismos que son:
· Cooperación económica de Asia- Pacifico (APEC)
· Consejo Económico de la Cuenca del Pacifico (PBEC)
· Consejo de cooperación económica del pacifico (PECC)
6.6 MEXICO Y LOS ACUERDOS LATINOAMERICANOS
ANTECEDENTES DE LOS ACUERDOS LATINOAMERICANOS
Las primeras manifestaciones concretas e importantes del proceso de integración económica latinoamericano fueron el mercado común centroamericano (MCCA 1960), y la asociación latinoamericana de libre comercio (ALALC 1960). Mediante el primero se vinculaban los cinco países de Centroamérica en comercio y otras áreas económicas con el objeto de formar un mercado unificado y se creaban diversas instituciones para promover su funcionamiento. La segunda (conformada por 10 países sudamericanos y México) constituía un mecanismo más flexible y menos ambicioso de aproximación a una zona de libre comercio mediante negociación de preferencias comerciales por listas de productos.
Posteriormente, con la firma del acuerdo de Cartagena en 1969 y la creación de la corporación andina de fomento (CAF 1969), se formaría el grupo andino, esquema subregional que abarcaba a varios países de desarrollo intermedio y de menor desarrollo relativo a miembros de ALALC, contemplaba mecanismos acelerados y estrictos de integración, que incluían un tratamiento común de la inversión extranjera y un programa de desarrollo industrial conjunto.
Paralelamente, 5 países angloparlantes del Caribe conformaron en 1968 la zona de libre comercio del Caribe (CARIFTA), la cual al poco tiempo se transformo en la comunidad del Caribe (CARICOM).
Mercado Común Centroamericano (MCCA)
Los gobiernos de Guatemala, el salvador, Honduras y Nicaragua suscribieron el 13 de diciembre de 1960 la creación del mercado común centroamericano (MCCA), con el fin de acelerar la integración económica e impulsar el desarrollo regional. Esos cuatro países se comprometieron a constituir una unión aduanera entre sus territorios.
El mercado común permite el libre comercio para la mayoría de los productos procedentes de los estados miembros, establece regímenes especiales de intercambio para algunas mercancías y comprende los siguientes instrumentos de integración económica:
· Tratado multilateral de libre comercio de integración económica centroamericana
· Convenio centroamericano sobre equiparación de gravámenes a la importación y su protocolo sobre preferencia arancelaria centroamericano.
· Tratados bilaterales de libre comercio e integración económica suscritos entre gobiernos centroamericanos.
· Tratado de asociación económica firmado por Guatemala, el salvador y Honduras.
El mercado común centroamericano consta de los siguientes organismos:
a) Consejo económico centroamericano: se encarga de dirigir la integración de las economías de la región y coordinar la política económica de los estados contratantes.
b) Consejo ejecutivo: se encarga de la aplicación y administración del tratado que dio origen al MCCA
c) Secretaría permanente: tiene entre sus funciones velar por el cumplimiento de las resoluciones del consejo económico y del consejo ejecutivo.
La Asociación Latinoamericana de Integración ALADI
La asociación latinoamericana de libre comercio (ALALC) se estableció a principios de los años 60. La idea era crear una zona de libre comercio en América latina, iniciativa que en términos generales, no llego a buenos resultados, porque en esa década las economías de los países de América latina se manejaban como economías cerradas.
La ALADI propicia la creación de un área de preferencias económicas en la región, con el objetivo final de lograr un mercado común latinoamericano, mediante tres mecanismos:
· Una preferencia arancelaria regional que se aplica a productos originarios de los países miembros frente a los aranceles vigentes para terceros países
· Acuerdos de alcance regional ( comunes a la totalidad de los países miembros)
· Acuerdos de alcance parcial, con la participación de dos o más países del área.
La ALADI abre además su campo de acción hacia el resto de América latina mediante vínculos multilaterales o acuerdos parciales con otros países y áreas de integración del continente. Así mismo contempla la cooperación horizontal con otros movimientos de integración del mundo y acciones parciales con terceros países en vías de desarrollo o sus respectivas áreas de integración.
América central y el Caribe
La comunidad caribeña y el mercado común (CARICOM-CARIFTA)
La asociación de libre comercio del Caribe (CARIFTA), nació como resultado de una iniciativa de antigua, Barbados, Guyana, Jamaica y Trinidad y Tobago. Se constituyo formalmente en 1968 mediante la firma del tratado de antigua.
CARIFTA señalo la voluntad de los países del Caribe, recientemente independizados, de vincular sus economías y tener una presencia conjunta en la escena internacional. Confronto el problema del pequeño tamaño de sus países miembros, de la falta de complementariedad de sus economías y del escaso desarrollo de sus aparatos productivos.
CARICOM se fundó el 1 de agosto de 1973 por el tratado de chaguaramas (Venezuela), sustituyo a la asociación caribeña de librecambio que había sido creada en 1965.
Desde sus inicios el CARICOM a intentado concentrar sus esfuerzos en la cooperación económica a través del mercado común caribeño, coordinado la política exterior entre los diferentes estados miembros y asegurando servicios comunes en asuntos relacionados con la cooperación, salubridad, educación, cultura, comunicaciones y relaciones industriales.
América del sur
El mercado común del sur (MERCOSUR)
El 26 de marzo de 1991 la república Argentina, la república federativa de Brasil, la república del Paraguay y la república oriental del Uruguay suscribieron el tratado de asunción con el objeto de crear el mercado común del sur, MERCOSUR.
En diciembre de 1994 en la cumbre de ouro preto, se aprobó un protocolo adicional al tratado de asunción, en dicho protocolo se establecen la estructura del MERCOSUR se le dota de personalidad jurídica internacional y se adoptaron los instrumentos fundamentales de política comercial común que caracterizan a la unión aduanera.
El MERCOSUR establece un compromiso con el proceso de integración regional y la importancia de desarrollar e intensificar las relaciones con los países miembros de la ALADI con los cuales el MERCOSUR a suscripto acuerdos de libre comercio, el consejo del MERCOSUR aprobó la decisión mediante la cual se fijan las condiciones para la asociación de los países miembros de la ALADI al MERCOSUR y se reglamenta su participación en la reuniones de los órganos de la estructura institucional del bloque.
El MERCOSUR ha sido uno de los principales receptores de inversión extranjera directa.
Otros Bloques
Grupo de los Tres (G-3)
Integrado por Venezuela, Colombia y México creado a partir de los intereses comunes como países latinoamericanos productores de petróleo.
Este acuerdo tiene características peculiares, pues reúne a países que son a su vez miembros de acuerdos de integración con objetivos mas ambiciosos. La idea del grupo de los 3 surgió en 1989, cuando sus países miembros intentaban encontrar nuevos mercados a sus exportaciones dentro de una estrategia de apertura comercial. Paralelamente se iniciaba la revitalización del grupo Andino.
El grupo de los 3 converge de manera directa o indirecta con los diferentes esquemas de integración del continente. Su participación en el TLC o La comunidad Andina son las economías continentales de América Latina con mayores vínculos con América Central y el Caribe los tres países, además Han mostrado un interés por un mayor acercamiento a MERCOSUR.
Tratados de Libre Comercio de México con Latinoamérica
La globalización a llevado en los últimos quince años al establecimiento de múltiples tratados comerciales si no también a los diferentes países de América Latina entre si, de manera bilateral o a través de agrupaciones comerciales supranacionales.
México ha firmado seis tratados de libre comercio con países de América Latina
Todos los acuerdos o tratados comerciales de México con América Latina son muy parecidos en su contenido al tratado de libre comercio de América del Norte, esto hace mas fácil su administración y también significa que tiene una amplia cobertura en la mayoría de los casos.
· Tratado de Libre Comercio con el Triangulo del Norte de México(Guatemala-Honduras-El Salvador)(TLCTNM)
· TLC México-Nicaragua
· TLC México-Chile
LOPEZ LOPEZ JAEL
